|
|
Beveridgeův-Nelsonův rozklad a jeho aplikace
Masák, Štěpán ; Prášková, Zuzana (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
V předložené práci se zabýváme Beveridgeovým-Nelsonovým rozkladem line- árního procesu na trend a cyklickou složku. Nejprve tento rozklad zobecníme pro vícerozměrný lineární proces, a poté jej využijeme k důkazu některých limitních vět pro tento proces a jeho speciální případy, procesy VAR a VARMA. Dále defi- nujeme pojem kointegrace a představíme oblíbený model VEC pro kointegrované časové řady. Na závěr ukážeme metodu, jak se vypořádat s nekonečnými součty objevujícími se při výpočtu Beveridgeova-Nelsonova rozkladu a aplikujeme ji na reálná data. Její výsledky pak porovnáme s aproximací pomocí částečných součtů.
|
|
|
Beveridgeův-Nelsonův rozklad a jeho aplikace
Masák, Štěpán ; Prášková, Zuzana (vedoucí práce) ; Lachout, Petr (oponent)
V předložené práci se zabýváme Beveridgeovým-Nelsonovým rozkladem line- árního procesu na trend a cyklickou složku. Nejprve tento rozklad zobecníme pro vícerozměrný lineární proces, a poté jej využijeme k důkazu některých limitních vět pro tento proces a jeho speciální případy, procesy VAR a VARMA. Dále defi- nujeme pojem kointegrace a představíme oblíbený model VEC pro kointegrované časové řady. Na závěr ukážeme metodu, jak se vypořádat s nekonečnými součty objevujícími se při výpočtu Beveridgeova-Nelsonova rozkladu a aplikujeme ji na reálná data. Její výsledky pak porovnáme s aproximací pomocí částečných součtů.
|
|
|
Monetary Transmission Mechanism: A Closer Look Inside the Black Box
Dvořák, Martin ; Vácha, Lukáš (vedoucí práce) ; Lypko, Vyacheslav (oponent)
Nedávné hospodářské a finanční otřesy způsobily, že centrální banky po celém světě začaly intenzivně využívat nástroje tzv. nekonvenční měnové politiky. Pojem nekonvenční znamená odklon od tradičních opatření centrálních bank, která spočívají ve změnách úrokových sazeb. Ačkoli jsou tato opatření široce diskutována odbornou i neodbornou veřejností, dosud pro tento nový fenomén nevznikl pevný a ustálený teoretický rámec. Cílem této práce je vytvořit možný rámec pro vytvoření klasifikace těchto politik a popsat způsoby a transmisní kanály, kterými ovlivňuje reálnou ekonomiku. Empirická část práce nahlíží na nekonvenční politiky pomocí VAR a VER modelů vytvořených na makroekonomických měsíčních datech z let 1999 až 2013, která jsou ve své druhé polovině nekonvenčními politikami velmi silně ovlivněna. Poslední část práce se zamýšlí nad možnostmi budoucí využitelnosti těchto politik jako běžného nástroje centrálních bank a popisuje jejich nedostatky a budoucí výzvy. JEL klasifikace: C32, E40, E44, E50, E52, E58, E60 Klíčová slova: Nekonvenční monetární politika, úroková míra, princip oddělení, struktura bilanční politiky, kvantitativní uvolňování, transmisní kanály, model vektorové autoregrese, VEC model E-mail autora: martin.ptice@gmail.com E-mail vedoucího práce: vachal@utia.cas.cz
|
|
|
Přeshraniční dopady fiskálních politik
Maleček, Petr ; Kadeřábková, Božena (vedoucí práce) ; Janíčko, Martin (oponent) ; Beck, Jiří (oponent)
Práce má za cíl analyzovat a kvantifikovat přeshraniční dopady diskrečních fiskálních politik ze dvou úhlů pohledu. Prvním z nich je agregátní přístup založený na strukturálním VAR modelu a jeho extenzi, globálním VAR modelu. Diskreční fiskální impuls je pak definován jako změna cyklicky očištěného salda vládního sektoru, kvantifikovaná se čtvrtletní frekvencí. Tato sekce je pak doplněna studií dopadů konkrétního opatření: šrotovného v Německu v roce 2009 a jeho vlivu na českou ekonomiku. V práci je demonstrováno, že přeshraniční dopady diskrečních fiskálních politik mohou být přítomné, pokud je splněno několik předpokladů. Fiskální impuls musí vycházet z dostatečně velké ekonomiky a mezi zkoumanými zeměmi musí být těsná obchodní provázanost. Práce také ukazuje, že přeshraniční vlivy jsou ve většině případů menší než přímý dopad fiskálních politik na domácí ekonomiku. Na příkladu dopadů německého šrotovného na českou ekonomiku bylo ukázáno, že i jednotlivé fiskální opatření může zapříčinit významné přeshraniční efekty. V poslední části práce bylo odhadnuto, že toto opatření pozitivně přispělo k růstu reálného HDP v České republice v roce 2009 ve výši 0,44 p. b.
|
host ::
RSS.